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💄 울타뷰티(Ulta Beauty, ULTA) 상세 분석
Find2everything
2025. 4. 18. 06:47
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📌 기업 개요
**울타뷰티(Ulta Beauty, NASDAQ: ULTA)**는 미국 최대의 뷰티 전문 리테일 체인으로,
화장품·헤어케어·스킨케어·향수 등 600개 이상의 브랜드 제품을
1,400개 이상의 매장과 온라인 채널을 통해 판매하고 있습니다.
Target과의 파트너십, 매장 내 살롱 서비스, 자체 PB 브랜드 등
경쟁사와 차별화된 리테일 전략을 펼치고 있습니다.
📊 2024년 연간 실적 요약
항목수치YoY 변화
| 총매출 | $11.3B | ▲ +0.8% |
| 순이익 | $1.2B | ▼ -6.9% |
| EPS (희석 기준) | $25.34 | ▼ -2.6% |
| 동일 매장 매출 성장률 (SSS) | +0.7% | ▼ 전년 5.7% |
| 매장 수 | 1,445개 | +27개 증가 |
📌 매출 성장 정체, 비용 부담 증가, 순이익 감소가 동시에 반영된 해
💰 주가 및 밸류에이션 (2025.4 기준)
항목수치
| 주가 | $353.08 |
| 시가총액 | 약 $17.4B |
| PER (2025F) | 약 14.2배 |
| EPS (TTM) | $25.34 |
| 12개월 목표가 평균 | $415.00 (+17% 상승 여력) |
📌 낙폭 과대 상태 진입, 밸류에이션 매력 부각
🛍️ 2025년 전략: "Ulta Beauty Unleashed"
✅ 핵심 추진 전략
- 기존 매장 경쟁력 강화: 리뉴얼, 브랜드 믹스 개선
- 신시장 진출: 멕시코 및 중동 진출 추진
- 웰니스 카테고리 확대: 건강·이너뷰티 시장 진출
- 자체 플랫폼 강화: Ulta.com & 앱 사용자 경험 개선
- Ulta Media Network: 자사 광고 네트워크 확장
📌 온·오프라인 고객경험 통합 + 글로벌 확장이 핵심 전략
✅ 투자 포인트
포인트설명
| 미국 최대 뷰티 리테일 네트워크 | 50개 주 커버, 높은 브랜드 다양성 |
| 살롱 서비스와 이커머스 결합 | 뷰티 전문가 기반 오프라인 경험 차별화 |
| 자체 PB 브랜드 구성 | 마진율 개선 및 고객 충성도 확보 |
| 경쟁사 대비 고마진 구조 유지 | 총마진 약 38~39% 수준 |
⚠️ 리스크 요인
리스크상세 내용
| 성장률 둔화 | 동일 매장 성장률 둔화 및 EPS 감소 |
| 경쟁 심화 | Sephora, Amazon 뷰티 진입 가속 |
| 원가 부담 | 물류비·인건비 상승 지속 |
| 고객 트렌드 변화 | Z세대 중심의 소비 트렌드 예측 어려움 |
🧭 투자 적합성 분석
유형적합성이유
| 소비재 가치주 투자자 | ✅ 적합 | 저평가 구간 진입, 안정된 수익 구조 |
| 배당 중심 투자자 | ❌ | 무배당 주식 |
| 단기 모멘텀 트레이더 | ⚠️ | 최근 하락 추세 지속 중 |
| 성장+방어주 혼합 포트 | ✅ | 소비 트렌드와 연결된 견고한 브랜드 |
❓ Q&A
Q1. 울타뷰티는 배당을 지급하나요?
➡️ 현재는 배당 미지급 기업이며, 수익 대부분을 재투자 및 자사주 매입에 활용 중입니다.
Q2. 최근 주가가 왜 하락했나요?
➡️ 2024년 실적이 기대 이하였으며, EPS 하락 + 성장률 둔화가 주요 원인입니다.
Q3. 경쟁사 대비 차별화 포인트는?
➡️ 살롱 + PB 브랜드 + Target 협업 + Media 광고 네트워크로, 경쟁력 있는 옴니채널 유통 구축 중
🔗 관련 태그
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