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🛒 쿠팡(Coupang, CPNG) 상세 분석
Find2everything
2025. 5. 9. 00:18
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📌 기업 개요
**쿠팡(Coupang, NYSE: CPNG)**은 대한민국 최대 전자상거래 기업으로,
로켓배송, 쿠팡이츠, 쿠팡플레이, 핀테크 등 슈퍼앱 형태의 다양한 서비스를 운영합니다.
강력한 물류 인프라와 제품 커머스 부문에서 안정적인 매출 성장을 이어가고 있으며,
국제 시장(대만) 및 신사업 부문도 빠르게 확장 중입니다.
📊 2025년 1분기 실적
항목 수치 전년 대비
| 총매출 | $7.9B | ▲ +11% (+21% 환율 중립) |
| 총이익 | $2.3B | ▲ +20% |
| 영업이익 | $154M | ▲ +$114M |
| 순이익 | $114M | ▲ +$102M |
| 조정 EBITDA | $382M | ▲ +36% |
| 운영현금흐름 | $2B | 지속 개선 |
| 자유현금흐름 | $1B | 첫 플러스 전환 |
| 활성 고객 | 23.4M | ▲ +9% |
📌 제품 커머스 안정적 성장, 신사업 빠른 확대 → 수익성 대폭 개선
💰 주가 및 밸류에이션 (2025년 5월 기준)
항목 수치
| 주가 | $25.93 |
| 52주 고가/저가 | $27.03 / $18.16 |
| 시가총액 | $43.5B |
| PER | 약 195배 |
| 애널리스트 목표가 | $29.36 (상승여력 +13%) |
🔧 사업 부문별 성과
✅ 제품 커머스
- 매출: $6.9B (+6%)
- 총이익률: 31.3% (+3%p)
- 조정 EBITDA: $550M
✅ 신사업 (Developing Offerings)
- 매출: $1.0B (+67%)
- 조정 EBITDA 손실: -$168M (손실 감소)
📌 제품 커머스는 안정적, 신사업은 매출 급성장 + 손실 축소
✅ 투자 포인트
포인트 내용
| 지속적인 매출 성장 | 제품 커머스 및 신사업 부문 고속 성장 |
| 강력한 물류 인프라 | 로켓배송 → 경쟁사 대비 물류 경쟁력 우위 |
| 사업 다각화 | 음식배달, OTT, 핀테크 등 수익원 다양화 |
| 국제 시장 확장 | 대만 사업 성공적 → 아시아 추가 확장 가능성 |
| 현금흐름 개선 | 영업/자유현금흐름 모두 흑자 전환 |
⚠️ 리스크 요인
리스크 설명
| 높은 밸류에이션 부담 | PER 195배 → 성장 기대 선반영 |
| 치열한 경쟁 | 11번가, G마켓, 쿠팡이츠 경쟁사들과 경쟁 심화 |
| 규제 리스크 | 공정거래위원회 등 국내 규제 가능성 |
🧭 투자자별 적합성
투자자 유형 적합성 이유
| 성장주 투자자 | ✅ 매우 적합 | 전자상거래·슈퍼앱 성장 스토리 |
| 장기 투자자 | ✅ | 수익성 개선과 국제 확장 |
| 단기 트레이더 | ⚠️ | 높은 주가 변동성 |
| 배당 투자자 | ❌ | 무배당 기업 |
❓ Q&A
Q1. 쿠팡의 핵심 경쟁력은?
➡ 로켓배송 물류 인프라 + 다양한 서비스 포트폴리오.
Q2. 수익성은 어떻게 개선되고 있나?
➡ 제품 커머스의 안정성과 신사업 손실 축소 → EBITDA·현금흐름 흑자 전환.
Q3. 향후 전망은?
➡ 2025년 매출 20% 이상 성장 목표, 아시아 시장 추가 진출 가능성.
🔗 관련 태그
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