728x90
반응형
📌 기업 개요
**램리서치(Lam Research, NASDAQ: LRCX)**는 글로벌 반도체 공정 장비 전문 기업으로,
식각(Etch), 증착(Deposition), 웨이퍼 클리닝 등 반도체 제조의 핵심 공정 장비를 공급합니다.
1980년 미국 캘리포니아주 프리몬트에서 설립되었으며,
삼성전자, TSMC, 인텔 등 세계 주요 파운드리 및 IDMs에 장비를 납품 중입니다.
📊 최근 실적 요약 (2024 회계연도 기준)
지표 수치 전년 대비
| 매출 | $14.91B | ▼ -14.5% |
| 순이익 | $3.83B | ▼ -15.1% |
| 영업이익률 | 28.6% | ▼ |
| EPS | $28.50 | ▼ |
| 총자산 | $18.7B | 유지 |
📌 반도체 업황 조정에 따른 매출 감소에도 높은 수익성 유지
💰 주가 및 밸류에이션 (2025.4 기준)
항목 수치
| 주가 | $892.38 |
| 시가총액 | 약 $117B |
| PER (2025F) | 약 28배 |
| 12개월 목표주가 평균 | $980 ~ $1,020 |
| 애널리스트 투자의견 | 70% ‘매수’, 25% ‘보유’, 5% ‘매도’ |
📌 주요 브로커는 ‘성장성 + 기술 리더십’ 반영하여 강력 매수 유지
🧪 핵심 제품 라인업
✅ 식각 장비 (Etch)
- GAA 트랜지스터, FinFET 공정 필수 장비
- 삼성, TSMC의 3nm 및 이하 기술 공정 적용
✅ 원자층 증착 (ALD) 장비
- DRAM·NAND 공정의 정밀 증착 핵심 기술 보유
✅ 세정 장비 및 Dry Strip
- 미세 공정 단계의 파티클 제거 및 표면 처리 솔루션
📌 3D NAND·EUV 이후 공정에서 수요 지속 증가 중
🏗️ 전략 및 경쟁력
전략 내용
| 첨단 공정 대응 | 3nm 이하 GAA 기반 식각 장비 독점 공급 |
| 글로벌 생산 분산 | 미국, 한국, 말레이시아, 인도 등에 생산/R&D 거점 |
| 고객 중심 솔루션 | 파운드리 고객의 공정 맞춤형 장비 제공 |
| 수율 향상 플랫폼 개발 | Sense.i™ 등 스마트 제조 자동화 플랫폼 확대 |
✅ 투자 포인트
포인트 설명
| 식각 장비 세계 1위 점유율 | 공정 미세화에 따른 수요 구조적 증가 |
| 고수익성 구조 | 30% 가까운 영업이익률 유지 |
| AI·HPC·DRAM 수요 확대 | 차세대 반도체 공정 투자 확대 수혜 |
| 자사주 매입 및 배당 병행 | 주주 친화 정책 지속 |
⚠️ 리스크 요인
- 미·중 반도체 분쟁 심화 → 중국 매출 비중 약 30%
- 반도체 투자 사이클 둔화 시 실적 변동 가능성
- ASML, 어플라이드 머티어리얼즈 등 경쟁사의 기술 추격
- 고객사 CapEx 축소 시 매출 감소 위험
🧭 투자 적합성 분석
투자자 유형 적합성 이유
| 장기 성장 투자자 | ✅ 매우 적합 | 첨단 공정 수요 구조적 성장 |
| 기술 ETF 투자자 | ✅ | 반도체 장비 섹터 대표주 |
| 배당·수익성 중심 투자자 | ✅ | ROE, FCF, 배당 모두 우수 |
| 단기 트레이더 | ⚠️ | 업황 민감성 존재, 변동성 큼 |
❓ Q&A
Q1. 램리서치는 반도체 어디에 쓰이나요?
➡️ 반도체 웨이퍼 위에 회로를 깎고 쌓는 식각·증착 공정 장비를 공급합니다.
→ 파운드리·메모리 기업들의 핵심 설비 중 하나
Q2. 경쟁사는 누구인가요?
➡️ Applied Materials(AMAT), Tokyo Electron, ASML 등
→ 특히 식각은 AMAT와 기술 경쟁 중
Q3. AI 반도체와도 연관 있나요?
➡️ 네, AI GPU·HPC 칩 생산 시 GAA 공정과 3D 공정 적용 필수 → 램리서치 장비 활용도 ↑
🔗 관련 태그
#램리서치 #LRCX #식각장비 #반도체장비 #GAA공정 #ASML #삼성TSMC공급사 #AI반도체 #미세공정 #장기성장주
🔍 반도체 산업과 장비 기업의 투자 인사이트가 더 궁금하다면?
👉 Find2Everything, 정보의 모든 것 에서 실시간 분석을 받아보세요! 🧪🔬📈
728x90
반응형